Os fundos de investimentos são uma boa alternativa para aquelas pessoas que não tem tempo para analisar e preferem deixar o dinheiro com um administrador que decidirá onde investir o dinheiro, seguindo as regras do fundo.
Já foi abordado aqui no site sobre fundos de investimentos, o que observar quando for adquirir um fundo e um fundo específico, o fundo imobiliário. Agora é hora de falar sobre os fundos de índices ou ETFs, que permitem aos investidores adotarem novas e diferentes estratégias para o dinheiro.
O que é um fundo de índice ou ETF?
Os fundos de índices ou Exchange Traded Funds (ETF), são fundos baseados em índices do mercado acionário. Suas cotas são negociadas na bolsa de valores (mercado secundário) assim como ações.
O objetivo dos fundos de índices é obter um desempenho semelhante ao índice em que ele é baseado. Dessa maneira, o fundo adquire várias ações que componham aquele índice, então quando você compra as cotas do fundo, você está comprando indiretamente várias ações de várias companhias que fazem parte daquele índice.
Por exemplo, o fundo iShares Índice Bovespa tem como objetivo obter uma performance parecida com o índice bovespa (IBOV). Então quando um investidor adquirir cotas do iShares Índice Bovespa, ele adquirirá na verdade, várias ações que compõe o índice bovespa e terá uma rentabilidade muito parecida com o índice.
Como investir em fundos de índices
Para investir em um ETF, é necessário ter conta aberta em alguma corretora, já que a negociação das cotas são feitas na bolsa de valores ou mercado de balcão organizado.
Custos
Os custos dos ETFs são os mesmos que o mercado acionário:
Taxa de corretagem – Pode ser um valor fixo, uma porcentagem sobre o montante da operação ou um valor fixo mais porcentagem. O mais comum é cobrar um valor fixo, beneficiando pessoas que possuem mais dinheiro, já que a corretagem será a mesma independente do volume de dinheiro da operação.
Emolumentos – Cobrados pela BM&FBOVESPA e pela CBLC (Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia), sendo geralmente um total de 0,0325% sendo 0,005% da CBLC (taxa de liquidação) e 0,0275% da BM&FBovespa (taxa de negociação).
Custódia – A taxa de manutenção de custódia cobrada para cobrir os gastos com a conta. Conta com movimentação ou posição o valor cobrado é de R$ 6,90 mensais. Conta sem movimentação ou posição o valor é de R$ 3,00.
Taxa de Administração – Por ter um administrador responsável pelo fundo, há taxa de administração. Cada ETF possui uma taxa diferente, mas geralmente as taxas de administração são menores do que os outros fundos de investimentos.
Há também a possibilidade de ocorrer a emissão ou resgate de novas cotas ETF, também há uma cobrança de taxa que pode ou não ser passada para o investidor, disposta no regulamente do fundo.
O resgate de cotas dos ETFs são feitos por lotes mínimos de cotas. Neste processo é devolvido as cotas ao administrador do fundo e o investidor recebe a “cesta” com os ativos que faziam parte do fundo.
Para mais informações sobre os custos de negociações, checar essa página.
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Vantagens
Praticidade – Se um investidor procurasse obter a rentabilidade de índices do mercado acionário, ele teria que comprar as ações que fazem parte daquele índice. E além de comprar cada ação, teria que se preocupar com o peso de cada uma no índice, e mudar as ações sempre que alguma entrasse, saísse ou alterasse o peso no índice.
Redução de custos – O custo para montar uma carteira para ter desempenho do índice é bem maior do que comprar cotas do fundo. A corretagem iria ser cobrada para cada compra e venda que o investidor fizesse para adquirir as empresas que fazem parte do índice. Comprando as cotas de um fundo de índice há incidência apenas uma vez de corretagem por compra e por venda, mesmo que os ETFs representam um pacote de ações.
Baixa taxa de administração – A taxa cobrada pelos fundos de índices geralmente são mais baixas do que os outros fundos de investimentos.
Diversificação do risco – Por conter várias empresas do índice escolhido nas cotas, as chances de perder muito dinheiro é reduzida, já que existem ações de várias companhias nas cotas adquiridas.
Estratégia diferenciada – O investidor consegue adotar estratégias que permitem aproveitar momentos econômicos. Por exemplo, se ele acredita que o ibovespa subirá, ele poderá ganhar com isso, comprando cotas do iShares Índice Bovespa.
Desvantagens e riscos
A s principais desvantagens e riscos para quem investe em ETFs são:
Ruim para quem tem pouco dinheiro – O problema aqui não é o fundo em si. As taxas de administrações são baixas. O maior problema são as altas corretagens e taxa de custódia. Uma pessoa que possui R$ 1.000,00 se pagar R$ 10,00 de corretagem e R$ 6,90 de custódia em um mês, já terá apresentado um prejuízo de 1,69% apenas nos custos de corretagem e custódia.
Risco de liquidez – Infelizmente os ETFs no Brasil não são muito difundidos. Há poucas negociações e pode ser difícil o investidor vender as cotas adquiridas. Não há como garantir a liquidez dos fundos ETFs.
Risco de variações na rentabilidade entre o ETF e o índice – O ETF e o índice pode não apresentar exatamente a mesma rentabilidade, já que o ETF possui várias limitações e obrigações como taxas a serem pagas do investidor para o fundo, despesas operacionais do fundo, etc.
Liquidez dos ativos que compõem a carteira do ETF – Em determinado momento pode haver a falta de liquidez dos ativos que compõe a carteira do ETF, dessa forma quando houver o resgate por parte do investidor, pode ser que ele não consiga vender as ações ou ativos que faziam parte da “cesta” por falta de liquidez.
Alguns ETFs negociados na BM&FBOVESPA:
iShares Ibovespa Fundo de Índice
Índice: Índice Bovespa- Ibovespa
Código de Negociação: BOVA11
Lote Mínimo de Emissão/Resgate: 50.000 cotas
Taxa de Administração: 0,54% a.a.
iShares S&P 500 Fundo de Investimento – Investimento No Exterior
Índice: S&P 500
Código de Negociação: IVVB11
Lote Mínimo de Emissão/Resgate: 100.000 cotas
Taxa de Administração: 0,27% a.a.
iShares BM&FBOVESPA Small Cap Fundo de Índice
Índice: Índice Small Cap
Código de Negociação: SMAL11
Lote Mínimo de Emissão/Resgate: 100.000 cotas
Taxa de Administração: 0,69% a.a.
iShares Índice BM&FBOVESPA Imobiliário Fundo de Índice
Índice: Índice Imobiliário – MOBI
Código de Negociação: MOBI11
Lote Mínimo de Emissão/Resgate: 100.000 cotas
Taxa de Administração: 0,69% a.a.
iShares IBrX – Índice Brasil (IBrX-100) Fundo de Índice
Índice: Índice Brasil – IBrX-100
Código de Negociação: BRAX11
Lote Mínimo de Emissão/Resgate: 100.000 cotas
Taxa de Administração: 0,54% a.a.
It Now PIBB IBrX-50 Fundo de Índice
Índice: IBrX-50
Código de Negociação: PIBB11
Lote Mínimo de Emissão/Resgate: 20.000 cotas
Taxa de Administração: 0,059% a.a.
Esses índices não são todos, mas alguns dos principais. Espero que tenham gostado, deixe seu comentário e até a próxima!
Escrito por: Misael RibeiroImagem: Lendingmemo
